Ликбез для тех, кто давно хотел, но боялся или азы фондового рынка 912 / 11552

[Ashrafieh]

1. ОФЗ и корпоративные облигации. Надо понимать, что облигация - это не аналог вклада до востребования, просто с повышенным процентом (скорее, условно можно назвать срочным вкладом). Если номинал облигации 1000 руб. - то вы их получите, но в какой-то определенный момент в будущем (если досидите до погашения). По поводу купонов - всё зависит от текущих ставок на рынке (если купонный доход обозначен при выпуске как 8,5%, а ставки на рынке 4,5% - то вы не купите облигацию за 1000 руб., вы её купите, допустим, только за 1200 руб.), и дальше при неизменности текущих ставок биржевая цена облигации будет приближаться к номиналу.

Тут немного подискутирую.
При покупке облигаций все-таки ориентируются не на купонную ставку, а на доходность к погашению. В доходности к погашению уже все учтено, в том числе выше котировки облигации номинала или ниже.
И да, вы получите свое + доходность к погашению, если дождетесь даты погашения. В этом основной цимес использования облигаций, как стабильного инструмента - что вы знаете, сколько и когда вы получите денег, если будете сидеть в облигации до погашения.

[Лесник]

1. ОФЗ и корпоративные облигации. Надо понимать, что облигация - это не аналог вклада до востребования, просто с повышенным процентом (скорее, условно можно назвать срочным вкладом). Если номинал облигации 1000 руб. - то вы их получите, но в какой-то определенный момент в будущем (если досидите до погашения). По поводу купонов - всё зависит от текущих ставок на рынке (если купонный доход обозначен при выпуске как 8,5%, а ставки на рынке 4,5% - то вы не купите облигацию за 1000 руб., вы её купите, допустим, только за 1200 руб.), и дальше при неизменности текущих ставок биржевая цена облигации будет приближаться к номиналу.

Тут немного подискутирую.
При покупке облигаций все-таки ориентируются не на купонную ставку, а на доходность к погашению. В доходности к погашению уже все учтено, в том числе выше котировки облигации номинала или ниже.
И да, вы получите свое + доходность к погашению, если дождетесь даты погашения. В этом основной цимес использования облигаций, как стабильного инструмента - что вы знаете, сколько и когда вы получите денег, если будете сидеть в облигации до погашения.

Да, это так, но именно что к моменту погашения. В конкретный момент лично Ваша доходность, которая была, когда покупалась облигация - может изменится (как в большую, так и в меньшую сторону). Например, цб поднял ставку на 1,5 % - новые выпуски офз будут привлекаться по более высокой ставке, рыночная стоимость нашей облигации станет не 1600 р, а 1200 р к примеру - ибо никто не захочет платить такую премию в 600 р к номиналу.

[Ashrafieh]

, это так, но именно что к моменту погашения. В конкретный момент лично Ваша доходность, которая была, когда покупалась облигация - может изменится (как в большую, так и в меньшую сторону). Например, цб поднял ставку на 1,5 % - новые выпуски офз будут привлекаться по более высокой ставке, рыночная стоимость нашей облигации станет не 1600 р, а 1200 р к примеру - ибо никто не захочет платить такую премию в 600 р к номиналу.

По "пути к дате погашения" может быть всякое, это да. Но именно поэтому, для удаления этого риска, выбирают облигации с подходящей для вашего срока инвестирования датой погашения. Тогда вы в любом случае получите свое независимо от изменения той же ставки рефинансирования.

[Лесник]

, это так, но именно что к моменту погашения. В конкретный момент лично Ваша доходность, которая была, когда покупалась облигация - может изменится (как в большую, так и в меньшую сторону). Например, цб поднял ставку на 1,5 % - новые выпуски офз будут привлекаться по более высокой ставке, рыночная стоимость нашей облигации станет не 1600 р, а 1200 р к примеру - ибо никто не захочет платить такую премию в 600 р к номиналу.

По "пути к дате погашения" может быть всякое, это да. Но именно поэтому, для удаления этого риска, выбирают облигации с подходящей для вашего срока инвестирования датой погашения. Тогда вы в любом случае получите свое независимо от изменения той же ставки рефинансирования.

Я просто пояснить участникам, которые не сталкивались с этим рынком... что облигация - это не возможность в моменте вернуть свои вложения, а именно к сроку погашения. Плюс еще есть вечные облигации - там все по-другому

[Miss Marple]

Я прослушал только что второй видео урок. Первая реакция - Аааа !

Есть ли возможность дать активную ссылку на второй урок? (без необходимости регистраций, записей на курс целиком и т.п....) Спасибо

[mai_onez]

Да, это так, но именно что к моменту погашения. В конкретный момент лично Ваша доходность, которая была, когда покупалась облигация - может изменится (как в большую, так и в меньшую сторону). Например, цб поднял ставку на 1,5 % - новые выпуски офз будут привлекаться по более высокой ставке, рыночная стоимость нашей облигации станет не 1600 р, а 1200 р к примеру - ибо никто не захочет платить такую премию в 600 р к номиналу

То есть от срочного вклада облигации отличаются тем, что в период снижения ставок само тело облигации может вырасти по сравнению с новым выпуском, к примеру купили за 1200, а она выросла при снижении ставок до 1600? И можно ее продать с прибылью до погашения? В этом смысл ее покупки перед срочным вкладом?

[Miss Marple]

И можно ее продать с прибылью до погашения?

Можно. Но при этом как и в случае с акциями, придётся заплатить 13% налога на разницу между продажей и покупкой (включая в сумму продажи НКД).

[Ashrafieh]

Я прослушал только что второй видео урок. Первая реакция - Аааа !

Есть ли возможность дать активную ссылку на второй урок? (без необходимости регистраций, записей на курс целиком и т.п....) Спасибо

Отправил в личном сообщении ;)

[Лесник]

Да, это так, но именно что к моменту погашения. В конкретный момент лично Ваша доходность, которая была, когда покупалась облигация - может изменится (как в большую, так и в меньшую сторону). Например, цб поднял ставку на 1,5 % - новые выпуски офз будут привлекаться по более высокой ставке, рыночная стоимость нашей облигации станет не 1600 р, а 1200 р к примеру - ибо никто не захочет платить такую премию в 600 р к номиналу

То есть от срочного вклада облигации отличаются тем, что в период снижения ставок само тело облигации может вырасти по сравнению с новым выпуском, к примеру купили за 1200, а она выросла при снижении ставок до 1600? И можно ее продать с прибылью до погашения? В этом смысл ее покупки перед срочным вкладом?

Да, именно так. Потому что купонный доход закладывается при выпуске облигации и не меняется (в общем случае - но есть виды облигаций, где меняется), а рыночные условия могут изменится. И рыночная цена должна всё учитывать (но на данный момент).

[Коллежский асессор]

Ликбез для тех, кто давно хотел, но боялся или азы фондового рынка

Новички ФР!!! Вы сейчас накануне грандиозного шухера. Не лезте в лонги!!! Изучите повнимательнее, что такое короткие штанишки)))